Биткоин-майнер Riot Platforms заключил сделку с Anthropic на $9 млрд: ставка на ИИ-инфраструктуру

Биткоин-майнер Riot Platforms заключил сделку с Anthropic на 9 миллиардов долларов сроком на 20 лет по аренде вычислительных мощностей, подтвердил Дэвид Фабер из CNBC. Для рынка это очередное подтверждение того, что компании по добыче криптовалют всё активнее превращаются в игроков рынка ИИ-инфраструктуры.

Соглашение предусматривает аренду 191 мегаватта на компьютерном кампусе Riot в Рокдейле, штат Техас, что даёт Anthropic доступ к дефицитной электроэнергии, подключённой к сети, в условиях растущего спроса на вычислительные мощности для искусственного интеллекта. Для Riot это превращение из биткоин-майнера в «арендодателя ИИ-инфраструктуры». Акции компании сначала взлетели более чем на 20%, но затем отыграли почти весь рост — инвесторы, судя по всему, заложили подобную новость в цену заранее.

Ожидается, что соглашение принесёт 9,1 миллиарда долларов выручки за 20-летний срок и вырастет примерно до 16,1 миллиарда долларов, если договор будет продлён ещё на два пятилетних периода. Это следует за существующим соглашением Riot с Advanced Micro Devices, что означает, что теперь у Riot «кампус с двумя арендаторами и 9,8 [миллиарда] долларов контрактной выручки от дата-центров», отметил аналитик Compass Point Майкл Донован в записке во вторник. Два якорных клиента дают компании заметно более устойчивую финансовую базу, чем один.

Акции биткоин-майнеров когда-то выглядели способом получить «плечо» к цене биткоина. Но с ростом ИИ и на фоне затяжного спада криптовалютных цен большинство публичных биткоин-майнеров инвесторы всё чаще оценивают как владельцев цифровой инфраструктуры, а не производителей биткоина, учитывая их энергетические мощности, активы дата-центров и контракты на электроэнергию.

Поворот биткоин-майнеров в сторону ИИ начал оформляться в прошлый раз, когда цены на криптовалюты обрушились — в 2022 году, хотя обычно это происходило среди небольших компаний, которые с большей вероятностью оказываются «под водой», когда цена биткоина устойчиво снижается: то есть цена биткоина падает ниже себестоимости майнинга, включая электроэнергию, оборудование и операционные расходы.

С более низкими ценами, усилением конкуренции и сокращением майнинговых стимулов из-за происходящего раз в четыре года халвинга биткоина компании видят, как их прибыль сжимается, пока они в итоге не начинают работать в убыток. В таких условиях диверсификация в сторону ИИ-вычислений выглядит не просто стратегией роста, а способом выживания.

Превратившиеся в поставщиков ИИ-инфраструктуры биткоин-майнеры предлагают инвесторам доступ к спросу на ИИ без необходимости делать ставку на то, какая модель или приложение в итоге победит, — ведь всем ИИ-компаниям нужна одна и та же всё более дефицитная электроэнергия, вычислительные мощности и физические объекты.

Cipher Mining, Hut 8 и Terawulf входят в число так называемых гибридных биткоин-майнеров. Riot, наряду с Mara Holdings и CleanSpark, по большей части остались «чистыми» майнерами сектора — и именно Riot теперь делает самый решительный шаг в сторону ИИ-аренды.

Эта дефицитность может стать ещё более ценной по мере того, как Совет по надёжности электроснабжения Техаса (ERCOT) ужесточает контроль над новыми энергопроектами, считает Донован из Compass Point.

«Усиление контроля ERCOT может замедлить спекулятивные проекты, всё ещё находящиеся в очереди, но оно не снижает спрос арендаторов на большие блоки электроэнергии в ближайшей перспективе», — сказал он. — «Если уж на то пошло, дефицит одобренных мощностей должен повысить их стратегическую ценность. Поэтому мы подтверждаем наш рейтинг Buy и сохраняем целевой уровень цены в $29» за акцию Riot, написал он.

По материалам CNBC